ETF에 관심을 갖기 시작하면 배당 ETF, 고배당 ETF, 월배당 ETF라는 용어를 자주 접하게 됩니다.
배당 ETF는 여러 배당주를 하나의 상품에 담아 투자하면서 주가 상승에 따른 수익과 정기적인 현금흐름을 함께 추구하는 상장지수펀드입니다.
개별 배당주를 하나씩 선택할 필요가 없고 여러 기업에 분산투자할 수 있다는 점 때문에 장기투자와 현금흐름에 관심 있는 투자자들이 많이 살펴보는 ETF 유형입니다.
다만 배당 ETF라고 해서 높은 수익이나 일정한 분배금이 보장되는 것은 아닙니다. 특히 분배율만 보고 선택하기보다는 편입 종목, 비용, 분배금 지급 내역과 ETF의 전체 수익률을 함께 확인해야 합니다.
배당 ETF란 무엇일까?
여러 배당주에 한 번에 투자하는 ETF
배당 ETF는 배당을 지급하는 여러 기업의 주식을 하나의 ETF에 담아 운용하는 상품입니다.
예를 들어 고배당 기업이나 배당을 꾸준히 늘려온 기업을 일정한 기준에 따라 선별해 하나의 ETF로 구성할 수 있습니다.
투자자는 개별 기업 여러 곳의 주식을 직접 매수하지 않아도 ETF 한 종목을 통해 여러 배당주에 분산투자할 수 있습니다.
배당금과 ETF 분배금의 차이
주식 투자에서는 기업이 주주에게 지급하는 이익의 일부를 일반적으로 배당금이라고 합니다.
ETF에서는 투자자에게 지급되는 돈을 주로 분배금이라고 표현합니다.
ETF가 보유한 주식에서 받은 배당금이나 채권 이자 등의 수익을 재원으로 투자자에게 분배할 수 있기 때문입니다.
따라서 배당 ETF를 검색할 때는 배당금뿐 아니라 ‘ETF 분배금’이라는 용어도 함께 알아두는 것이 좋습니다.
배당 ETF 수익은 어떻게 발생할까?
배당 ETF의 투자수익은 크게 두 부분으로 생각할 수 있습니다.
첫 번째는 ETF에서 지급하는 분배금입니다.
두 번째는 ETF 가격 상승에 따른 매매차익입니다.
예를 들어 분배금을 꾸준히 받더라도 ETF 가격이 크게 하락하면 전체 투자성과는 좋지 않을 수 있습니다.
따라서 배당 ETF는 분배금만 보는 것이 아니라 가격 변화를 포함한 총수익 관점에서 살펴보는 것이 중요합니다.
배당 ETF 종류는 어떻게 나뉠까?
고배당 ETF
고배당 ETF는 상대적으로 배당수익률이 높은 기업을 중심으로 구성하는 ETF입니다.
금융, 통신, 에너지 등 배당 성향이 비교적 높은 업종이 포함될 수 있습니다.
다만 현재 배당수익률이 높다는 이유만으로 장기적인 투자성과까지 좋은 것은 아닙니다.
배당성장 ETF
배당성장 ETF는 단순히 현재 배당률이 높은 기업보다 장기간 배당을 유지하거나 늘려온 기업에 초점을 맞추는 경우가 많습니다.
기업의 재무상태와 이익 성장, 배당의 지속 가능성을 중요하게 생각하는 투자자가 관심을 가질 수 있는 유형입니다.
월배당 ETF
월배당 ETF는 일반적으로 매월 분배금을 지급하는 것을 목표로 설계된 ETF입니다.
매달 현금흐름을 원하는 투자자에게 편리할 수 있지만 ‘월배당’이 ‘높은 수익률’을 의미하지는 않습니다.
매월 지급되는 분배금의 금액도 항상 동일한 것은 아니며 상품의 운용 결과와 분배정책에 따라 달라질 수 있습니다.
커버드콜 ETF
커버드콜 ETF는 주식 등을 보유하면서 콜옵션을 매도하는 전략을 활용해 옵션 프리미엄을 분배 재원으로 활용할 수 있는 상품입니다.
상대적으로 높은 분배율을 내세우는 상품이 있을 수 있지만 주가가 크게 상승하는 시장에서는 상승 수익이 제한될 가능성이 있습니다.
일반적인 배당 ETF와 운용 구조가 다르므로 별도로 이해하고 투자하는 것이 좋습니다.
배당 ETF의 장점은?
개별 배당주보다 분산투자가 쉽다
개별 배당주 하나에 투자하면 해당 기업의 실적이나 배당정책 변화에 직접적인 영향을 받습니다.
ETF는 여러 기업에 분산투자하기 때문에 특정 기업에 대한 의존도를 낮출 수 있습니다.
물론 ETF 역시 시장 상황에 따라 가격이 하락할 수 있으므로 분산투자가 원금보장을 의미하지는 않습니다.
정기적인 현금흐름을 기대할 수 있다
분배금을 지급하는 ETF는 투자자가 일정한 현금흐름을 만드는 수단으로 활용할 수 있습니다.
특히 월분배형 ETF처럼 지급 주기가 비교적 짧은 상품도 있습니다.
다만 분배금은 예금 이자처럼 확정된 것이 아니므로 지급액이 줄어들 수 있다는 점을 고려해야 합니다.
관리가 비교적 간편하다
여러 개의 개별 배당주를 직접 관리하려면 기업별 실적, 배당정책, 재무상태 등을 각각 확인해야 합니다.
ETF를 이용하면 하나의 상품으로 여러 종목에 투자할 수 있어 포트폴리오 관리가 상대적으로 간단합니다.
배당 ETF의 단점과 주의사항
분배율이 높다고 수익률도 높은 것은 아니다
배당 ETF를 선택할 때 가장 흔하게 하는 실수 중 하나가 분배율만 비교하는 것입니다.
분배금을 많이 받더라도 ETF 가격이 크게 떨어진다면 전체 투자수익률은 낮아질 수 있습니다.
따라서 최근 분배율과 함께 장기적인 가격 흐름과 총수익률을 살펴보는 것이 중요합니다.
분배금은 줄어들 수 있다
ETF가 투자한 기업이 배당금을 줄이거나 지급하지 않으면 ETF의 분배금에도 영향을 줄 수 있습니다.
시장 상황과 ETF의 운용정책에 따라서도 지급액이 달라질 수 있습니다.
따라서 과거 분배금이 앞으로도 동일하게 지급된다고 생각해서는 안 됩니다.
해외 배당 ETF는 환율도 확인해야 한다
미국 등 해외자산에 투자하는 배당 ETF는 주가뿐 아니라 환율 변화에도 영향을 받을 수 있습니다.
원화 가치와 투자 대상 통화의 가치가 변하면 원화 기준 투자성과도 달라질 수 있습니다.
환헤지 여부 역시 상품을 비교할 때 확인할 항목입니다.
배당 ETF 선택할 때 확인할 7가지
기초지수와 편입 종목 확인
ETF 이름에 ‘고배당’이나 ‘배당’이라는 단어가 있다고 해서 모두 같은 방식으로 운용되는 것은 아닙니다.
어떤 지수를 추종하는지, 어떤 기준으로 종목을 선정하는지 확인해야 합니다.
상위 편입 종목과 업종 비중도 함께 살펴보는 것이 좋습니다.
분배금 지급 내역 확인
현재 표시된 분배율만 확인하지 말고 과거 분배금 지급 내역도 살펴보는 것이 좋습니다.
분배금이 비교적 안정적으로 유지됐는지, 지급액의 변동이 컸는지 확인하면 상품의 특징을 이해하는 데 도움이 됩니다.
비용과 거래 규모 확인
ETF 투자에서는 총보수 등 비용도 장기 수익률에 영향을 줄 수 있습니다.
순자산 규모와 거래량도 함께 확인하는 것이 좋습니다.
비슷한 전략의 ETF가 여러 개라면 비용과 운용 규모, 거래 편의성 등을 비교해볼 수 있습니다.
총수익률을 함께 확인
배당 ETF에서는 분배금만큼 중요한 것이 전체 투자성과입니다.
분배금을 많이 지급하는 ETF라도 가격이 지속적으로 하락한다면 원하는 투자성과를 얻기 어려울 수 있습니다.
분배금과 가격 변화를 함께 고려해 장기적인 총수익률 관점에서 비교하는 것이 좋습니다.
배당 ETF 투자 전 체크리스트
□ 어떤 기초지수를 추종하는지 확인하기
□ 주요 편입 종목과 업종 비중 확인하기
□ 최근 분배율만 보고 선택하지 않기
□ 과거 분배금 지급 내역 확인하기
□ 총보수와 기타 비용 비교하기
□ 순자산 규모와 거래량 확인하기
□ ETF 가격 흐름과 총수익률 확인하기
□ 해외 ETF라면 환율 위험 확인하기
□ 커버드콜 ETF라면 운용전략 이해하기
자주 묻는 질문
배당 ETF를 사면 무조건 분배금을 받을 수 있나요?
아닙니다. 분배금은 ETF의 운용 결과와 분배정책 등에 따라 달라질 수 있으며 지급액이 줄어들거나 지급되지 않을 가능성도 있습니다.
월배당 ETF는 매달 같은 금액을 주나요?
반드시 그렇지는 않습니다. 매월 분배하는 상품이라도 지급되는 금액은 달라질 수 있습니다.
배당률이 높은 ETF가 좋은 ETF인가요?
단순히 분배율만으로 판단하기는 어렵습니다. 편입 종목, 비용, 가격 변동, 분배금 지속 가능성 및 총수익률을 함께 살펴봐야 합니다.
배당 ETF도 원금 손실이 발생하나요?
가능합니다. ETF는 예금이 아니며 편입 자산의 가격이 하락하면 ETF 가격도 하락해 투자손실이 발생할 수 있습니다.
배당 ETF와 배당주는 어떤 차이가 있나요?
배당주는 특정 기업에 직접 투자하지만 배당 ETF는 여러 배당주를 하나의 상품에 담아 투자한다는 차이가 있습니다. ETF를 이용하면 상대적으로 쉽게 분산투자할 수 있습니다.
정리하며
배당 ETF는 여러 배당주에 한 번에 투자하면서 분배금을 통한 현금흐름과 자산 가격 상승에 따른 수익을 함께 추구할 수 있는 ETF입니다.
개별 배당주를 하나씩 선택하는 것보다 분산투자가 편리하다는 장점이 있지만 높은 분배율이 높은 투자수익을 보장하는 것은 아닙니다.
처음 배당 ETF를 알아본다면 분배율만 비교하기보다 기초지수, 편입 종목, 분배금 지급 내역, 총보수, 순자산과 거래량, 총수익률 등을 종합적으로 확인하는 것이 중요합니다.